外盘期货大涨原因分析

恒指直播 (49) 2023-08-25 10:36:34

外盘期货大涨原因分析:

外盘期货市场有句老话:隔夜美豆暴涨,日内美豆油大跌,人们对豆油的看涨预期推动外盘豆类走势,大豆、豆粕也顺势。上周五晚,CBOT豆油期货市场一度暴涨逾5%。但由于市场对今晚EIA库存报告持乐观态度,多头减仓抛售,导致外盘豆类行情继续回落。昨日夜盘,CBOT大豆期货市场大涨,因为晚间22:00芝加哥大豆期货市场受芝加哥期权交易所推出EPA推出新冠肺炎疫情应对系统(COVID-19)所带来的豆油需求令人鼓舞,对大豆期价提供了强有力的支撑。市场正在密切关注今晚EPA报告,或将令市场掀起一轮反弹。

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另外,因美国农业部对2021/22年度全球大豆供应、油籽产量以及期末库存都存在下调的预期,以及美国新作大豆库存或因出口需求疲软而放缓,美豆价格在底部徘徊,国内豆油市场的高位徘徊。美国农业部称,2021/22年度全球大豆供应、油籽产量以及出口量均将调低,预计全球大豆期末库存调低。因美国大豆、玉米产量以及库存均将调低,大豆、玉米产量以及库存将调低。同时,南美大豆已经收获完毕,产量和期末库存也将调低,预计美国2021/22年度大豆产量将增加,达到2260万吨。另外,USDA报告显示,预计全球2021/22年度大豆产量为8950万吨,较2020/21年度增加48万吨。由于本月美国大豆产量、出口量以及期末库存调低,大豆、玉米和大豆价格继续下跌。目前,CBOT大豆价格为2560美元/吨,美豆油价格为536美元/吨,CBOT大豆价格为486美元/吨,而美国2021/22年度大豆价格为585.5美元/吨。美豆油价格连续三周下跌,拖累国内豆油价格。国内豆油价格连续三周下跌,主要原因是节前备货需求不足,随着下游采购陆续启动,豆油库存增加。截至9月28日,国内豆油商业库存总量为165.7万吨,较8月14日增加1.1万吨,增幅为0.47%。库存增加导致豆油价格偏弱。

基本面分析:

宏观面上,8月21日,中国人民银行发布消息称,为维护银行体系流动性合理充裕,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,以应对近期资金面持续偏紧的局面,央行决定于2020年8月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。与此同时,为加大对小微企业和“三农”的支持力度,自9月18日1时起,对小微企业、“三农”以及“小微企业”的支持力度加大。定向降准释放长期资金约1万亿元,释放资金约1.2万亿元。受此影响,国内外油脂油料价格大幅上涨,豆油、棕榈油价格双双创出5年来新高。国内豆油价格的强势与豆油价格的弱势形成鲜明对比。

个人分析:

美豆出口需求旺盛,豆油库存增加,价格走弱;9月巴西大豆到港预报数456万吨,同比增4.8%;美豆主产区马托格罗索州本月报告显示,巴西大豆收获进度达到1.2%,高于去年同期的1.3%,本次巴西出口销售数据和本年度迄今产量数据均符合预期,继续改善供应压力,支撑美豆价格;国内连豆期价创出7年多来的新低,国内豆油库存增加,现货价格走弱。

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